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Les courbes de rendement

Nombre maximal de courbes à ajouter au graphique -
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La courbe de rendement est un graphique qui montre la relation entre le rendement des instruments financiers et leur échéance. L’axe des abscisses représente le temps jusqu’à l’échéance et l’axe des ordonnées représente le rendement. Dans des conditions normales, la courbe est ascendante parce que les placements à long terme sont associés à des risques plus élevés et nécessitent des rendements plus élevés. Parfois, la courbe peut s’aplatir ou s’inverser, ce qui peut indiquer des problèmes économiques. Les valeurs des courbes peuvent être trouvées dans Cbonds

FAQ

  • Quelles courbes pouvez-vous voir sur CBonds?

    La page et la base de données des Cbonds présentent des courbes de rendement pour différentes devises, établies sur la base d’obligations ou de swaps de taux d’intérêt.Par exemple, le rendement à zéro coupon UST est une courbe à coupon zéro construite à partir des rendements des bons du Trésor américain (titres à revenu fixe du gouvernement des États-Unis), tandis que la courbe à zéro de l’indice OIS SOFR en dollars US est une courbe à coupon zéro construite à partir des cotes sur les swaps de taux d’intérêt contre le SOFR.

    La plupart des courbes présentées sur cette page sontdes spot courbes, où le rendement reflète le taux pour la période commençant à la date de la courbe. Il existe également des courbes à terme (par exemple, EUR Instantané à terme), où le rendement reflète le taux à terme pour une période infiniment petite qui commence à la date correspondant à l’échéance (ténor).

    Les courbes peuvent aussi êtreà coupon zéro (p. ex., rendement UST à coupon zéro) ouà coupon (p. ex., UST). La différence réside dans le fait que les courbes à coupon zéro n’impliquent pas de paiements intermédiaires, et leur durée correspond à leur teneur (terme). Pour les courbes à coupon, la durée est généralement utilisée comme terme puisque la courbe est construite sur la base d’instruments de coupon (p. ex., obligations).

  • Où puis-je voir les valeurs de la courbe?

    • Toutes les valeurs actuelles par les courbes peuvent être vues directement sur la page courante
    En plus:
    • Dans la recherche d’obligations, vous pouvez ajouter une courbe à la carte dans la section Carte du marché
    • Si vous souhaitez obtenir des données sur la courbe via les téléchargements d’API/fichiers, veuillez contacter database@[email protected]

  • Comment utiliser les données de la courbe de rendement?

    Les courbes de rendement sont généralement utilisées pour :

    • construire différents types de spreads (G-spread, I-spread, Z-spread);
    • estimant des taux à terme, par exemple un taux à trois mois dans six mois;
    • les évaluations et réévaluations des dérivés de taux d’intérêt;
    • actualisation des flux de trésorerie futurs;
    • dans un contexte macroéconomique, évaluation des anticipations concernant les taux d’intérêt..

Country Yield Curves

Les données sur les courbes dans la page sont disponibles pour les trois dernières années — l’accès à des données supplémentaires est disponible par Cbn-data API

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